Comment les managers décident-ils si, quand et comment investir et dépenser de l'argent dans des projets ? Quels seront les bénéfices et la création de valeur?

11 principes de base à connaître sur l'évaluation des projets (CAPEX)

• L'évaluation de projet est le processus d'étude et de prise de décision pour tous types de projets (business cases et propositions) dans l'entreprise pour assurer sa croissance et son profit.
• Ces techniques permettent de calculer la valeur actuelle nette (VAN) créée pour l'entreprise en réalisant le projet, le taux de rendement interne (TRI) et le délai de récupération du projet.
• Toutes ces techniques doivent être considérées ensemble pour prendre la décision la plus optimale.
• Ces techniques permettent de réunir les experts au sein de l'entreprise et de décider des projets.
• Elles mettent en évidence les avantages qualitatifs et quantitatifs de chaque projet et les projets à mettre en œuvre.
• Ces techniques sont complètement différentes des techniques de budgétisation standard car elles prennent en compte la valeur temporelle de l'argent.
• Chaque projet doit atteindre au moins le coût du capital pour être valable.
• Le coût du capital (WACC) et le TRI sont les points de référence au sein de l'entreprise pour prendre des décisions financières et stratégiques.
• Le risque associé au projet peut être réduit voire éliminé en ajustant le coût du capital.
• L'évaluation des projets est l'instrument de décision du PDG, du directeur financier et des équipes de direction pour décider, sélectionner et approuver les projets.
• Tout gestionnaire ou professionnel qui participe à des décisions d'affaires doit avoir les connaissances nécessaires pour participer de manière constructive à ces décisions de gestion cruciales.

Le cours et ses objectifs

Que vous soyez un manager évaluant/décidant de projets ou que vous soyez en charge du développement de plans de projets, le cours vous enseigne le rôle crucial que joue l'évaluation d'un projet dans la prise de décision financière et vous apporte les outils et techniques pour analyser et prévoir la viabilité économique de votre projet.

Les 2 jours sont consacrés à développer les compétences pour évaluer, calculer la viabilité et décider de nouveaux projets.

• Le raisonnement derrière l'évaluation des projets.
• Comprendre le processus de décision en matière de dépenses d'investissement.
• Apprendre l'analyse de rentabilité des dépenses d'investissement.
• Se familiariser avec les principes de gestion de projet.
• Les techniques de budgétisation des investissements et le cadre des dépenses d'investissement.
• Apprendre des techniques telles que la valeur actuelle nette (VAN), le taux de rendement interne (TRI) et les méthodes de remboursement pour la prise de décision managériale.
• Explorer le modèle de décision en matière d'investissement en capital et les aspects négatifs des décisions relatives aux projets. • Utiliser l'analyse de sensibilité et l'analyse de scénario pour élaborer et décider des alternatives.
• Décider du facteur d'actualisation en calculant le coût du capital de l'entreprise.
• Explorer la complexité de la budgétisation internationale des capitaux.
• Évaluer les méthodes de financement par emprunt et/ou par capitaux propres et leur impact sur la structure du capital.
• Comprendre l'importance de l'examen d'un investissement en capital après sa réalisation.
• Des outils d’IA (Claude, ChatGPT et Copilot) afin d’accélérer les analyses, de soutenir la recherche et de tester les hypothèses

Vous serez équipé d'une approche complète sur la façon d'évaluer ou de calculer les résultats d'un projet. Vous maîtriserez les dernières techniques industrielles disponibles et vous vous sentirez à l'aise pour défendre vos plans de projet devant vos pairs.

• Chefs de projet responsables de dossiers d’investissement et business cases.
• CFO, responsables financiers et contrôleurs évaluant rendement et risques CAPEX.
• Managers opérationnels planifiant des investissements en équipements, technologie ou expansion.
• Directeurs de business units décidant des projets à financer en priorité.
• Professionnels FP&A construisant modèles financiers, scénarios et prévisions d’investissement.
• Ingénieurs et managers techniques impliqués dans des projets à forte intensité capitalistique.
• Consultants conseillant sur la faisabilité des investissements et la croissance stratégique.
• Banquiers, prêteurs et investisseurs analysant la viabilité des projets.
• Professionnels du secteur public ou des infrastructures gérant des programmes d’investissement.
• Managers devant défendre des projets via NPV, IRR, payback et création de valeur.

  09:00 – 10:30 | Introduction aux évaluations de projets :

• Explorer l’utilisation des évaluations de projets en finance d’entreprise
• Définir un projet et en fixer les limites
• Faisabilité du projet et risques, business case des dépenses d’investissement
• Estimer les coûts, les revenus et les bénéfices immatériels
• Évaluer le projet et introduction aux techniques disponibles

  10:30 – 11:15 | Le processus stratégique d’investissement :

• Le processus stratégique d’investissement et ses procédures
• Préparation du projet et formulation du dossier à présenter à la direction
• Autorisation du projet et présentation du business case
• Mise en œuvre du projet et réalisation d’un audit post-implémentation

  11:15 – 11:30 | Pause Café

  11:30 – 13:00 | Retour sur investissement :

• Définir le rendement d’un investissement
• Explorer la signification du taux de préférence temporelle
• Évaluer les effets de l’inflation
• Déterminer la prime de risque liée au risque encouru
• Comprendre la notion de "valeur actuelle"
• Qu’est-ce que la "valeur future"
• Calculer la "Valeur Actuelle Nette"

  13:00 – 14:00 | Pause Déjeuner

  14:00 – 15:15 | Techniques d’évaluation des investissements :

• La méthode du délai de récupération (Payback)
• Le taux de rendement comptable (ARR)
• Le taux de rendement interne (IRR)
• La valeur actuelle nette (NPV)
• Les avantages et inconvénients de chaque méthode

  15:15 – 15:30 | Pause de l’Après-midi

  15:30 – 17:00 | Mise en pratique des techniques et études de cas en groupe :

• Cas 1 : Projets d’infrastructure
• Cas 2 : Développement d’un nouveau produit
• Cas 3 : Utilisation des valeurs réelles versus nominales
• Cas 4 : Évaluation de plusieurs projets

  09:00 – 10:15 | Enjeux liés aux évaluations d’investissement :

• Périodes de temps
• Flux de trésorerie ou flux comptables
• Inflation
• Flux de trésorerie pertinents
• Budgétisation internationale des investissements
• Options réelles

  10:15 – 11:30 | Le coût du capital et le taux minimum requis :

• Le coût du capital du projet
• Le coût des capitaux propres
• Le coût de la dette
• Le coût moyen pondéré du capital (WACC)
• Le taux minimum requis

  11:30 – 11:45 | Pause Café

  11:45 – 13:00 | Évaluations d’investissements transfrontaliers :

• Évaluations de projets internationaux
• Une approche étape par étape pour évaluer les projets du point de vue du pays d’origine ou d’accueil

  13:00 – 14:00 | Pause Déjeuner

  14:00 – 14:45 | Étude de cas transfrontalière :

• Budgétisation internationale des investissements et les défis qu’elle implique

  14:45 – 15:30 | Rationnement du capital et financement de projets :

• Le problème du rationnement du capital
• Projets concurrents

  15:30 – 15:45 | Pause de l’Après-midi

  15:45 – 17:00 | Projets et structure du capital :

• Les choix en matière de financement
• Financement par dette et capitaux propres
• La combinaison optimale de financement
• La structure optimale du capital

• Ce cours m'a fourni un cadre très complet pour l'évaluation des projets. Le conférencier combinait à la fois des compétences académiques et professionnelles ce qui était une vraie valeur ajoutée. TB – Gemeentelijk Havenbedrijf Anvers
• Des théories financières complexes expliquées de manière adéquate tant pour les financiers que pour les non-financiers. OL-Matexi SA
• Le conférencier est une personne très motivée et motivée et il connaît très bien son programme. Egemin Automation SA