Waarom deze opleiding?
Is een waardering een objectieve zoektocht naar de "echte" waarde? Levert een goede waardering een precieze schatting van de waarde op? Hoe kwantitatiever het model, hoe beter de waardering?
Een bedrijf waarderen kan als een raadsel aanvoelen—cijfers, markten en risico’s die allemaal door elkaar heen draaien. Deze opleiding snijdt door de verwarring heen met een praktische, hands-on aanpak. Je leert de belangrijkste waarderingsmethodes, oefent ze op een realistische casestudy en vertrekt klaar om slimme beslissingen te nemen—of je nu een bedrijf koopt, verkoopt of laat groeien. We focussen op doen, niet alleen praten, zodat je vaardigheden opdoet die je meteen kan gebruiken, ongeacht je ervaringsniveau.
Overzicht
Deze tweedaagse opleiding stelt je in staat om de waarde van een bedrijf te berekenen door je te leren hoe je een bedrijf waardeert met drie belangrijke methodes: op basis van activa, marktgebaseerd en discounted cash flow (DCF). We verkennen het verschil tussen prijs en waarde, duiken in risico’s en markttrends, en tonen je hoe je deze vaardigheden toepast in echte situaties—zoals fusies of verkopen. Via een stapsgewijze casestudy test je wat je leert en ontdek je hoe je de beste aanpak kiest voor elk scenario.
Inhoud
Waarderingsbasis en marktmethodes
- Inleiding tot waardering: Prijs vs. waarde, trends in bedrijf en industrie, risico’s in een notendop, en hoe je een jaarverslag ontcijfert.
- Onze casestudy: Maak kennis met het bedrijf dat we samen gaan waarderen.
- Activa-waarderingstechnieken: Bereken de boekwaarde (activa min schulden), pas deze aan aan de realiteit, en oefen met praktische opdrachten.
- Markten en waarderingsbasis: Verwachtingen van investeerders, risico vs. rendement, tijdswaarde van geld, efficiënte markten, zeepbellen, en economische/portefeuilletheorie.
- Marktgebaseerde waarderingstechnieken: Gebruik dividendrendement, prijs-boekwaarde verhouding, PE-ratio, prijs-tot-kasstroom en EV/EBITDA; vergelijk ze en pas ze toe op onze casestudy.
DCF en toepassingen in de praktijk
- Introductie tot DCF-methodes: Waarom toekomstige kasstromen belangrijk zijn en wat komt er kijken.
- Kapitaalkosten: Bereken kosten van schuld/eigen vermogen, bespreek controverses (zoals bèta’s, risicovrije rente), en gebruik CAPM/WACC—oefen met onze casestudy.
- DCF-waarderingsstappen: Stel een horizon vast, voorspel kasstromen, schat restwaarde en verdisconteer—bouw een DCF voor onze casestudy.
- Waardering in context: Marktregels, nieuwe uitgiftes, privatisering, fusies en herstructureringen; plus kwalitatieve factoren zoals merken.
- Afronding casestudy: Bereken boek-, markt- en DCF-waarden, kies de beste methode en leer basis onderhandelingsvaardigheden.
- Nabespreking: Test gevoeligheids- en scenario-analyse (bijv. opkomende markten, overnames) voor onze casestudy.
- Afsluiting & Vragenronde
Belangrijke vaardigheden die je opdoet
- Waarderingsbeheersing: Gebruik activa-, markt- en DCF-methodes om elk bedrijf te waarderen.
- Risicobewustzijn: Zie hoe risico’s en markten de waarde beïnvloeden.
- Besluitvorming: Kies het juiste waarderingsinstrument voor verkopen, fusies of investeringen.
- Praktische toepassing: Zet cijfers om in een helder, overtuigend verhaal voor deals of onderhandelingen.
Wie zou deze opleiding moeten volgen?
Iedereen die de waarde van een bedrijf wil achterhalen—beginners of professionals! Perfect voor:
- Zaakvoerders, eigenaars en managers
- Investeerders, financieel analisten of adviseurs
- Iedereen die fusies, verkopen of groei overweegt
Geen financieel diploma nodig—enkel nieuwsgierigheid en leergierigheid.
Methodologie
- Hands-on leren: Oefen waardering met een casestudy van begin tot eind.
- Focus op de praktijk: Pas methodes toe op situaties zoals fusies of marktveranderingen.
- Gemengde aanpak: Korte uitleg, groepsopdrachten en vragenrondes.
- Middelen: Ontvang een werkboek, handouts en online toegang tot video’s/audio.
|