Hoe beslist men over projecten?  Hoe bereken je de resultaten en meerwaarde van deze projecten?

11 basisprincipes die u moet weten over investeringsanalyses (CAPEX)

• Investeringsanalyse is de studie en het beslissingsmechanisme van alle soorten ondernemingsprojecten (business cases en voorstellen) om de berekende rentabiliteit van het project en de winst van de onderneming te verzekeren.
• De technieken laten toe de netto toegevoegde waarde aan de onderneming (NPV), de interne rate of return (IRR) en de terugbetalingstermijn (Payback) te berekenen.
• Het laat toe om de experts binnen de onderneming samen te brengen om strategische en rendabelere managementbeslissingen te nemen.  
• De studie toont aan dat de businesscases, kwalitatieve en kwantitatieve voordelen hebben en daarvoor kunnen geïmplementeerd worden.  
• De gebruikte technieken zijn totaal verschillend van de standaardbudgetteringstechnieken.
• Alle bovenstaande technieken moeten samen beschouwd worden om de meest optimale beslissing te nemen.
• Elk project moet minimaal de kost van het kapitaal bereiken om waardevol te zijn.
• De kost van het kapitaal (WACC) en IRR de benchmark is binnen de onderneming, om rendabele financiële beslissingen te maken.   
• Dat risico kan ingedekt worden door aanpassingen te maken aan de kost van het kapitaal.
• De investeringsanalyse is het beleidsinstrument voor de CEO, CFO en managementteams om te beslissen welke projecten te selecteren en goed te keuren.
• Elke manager, professional die deelneemt aan ondernemingsbeslissingen, moet de nodige kennis in huis hebben om deel te kunnen nemen aan deze cruciale beslissingen en het toekomstige beleid.     

De opleiding en de verworven kennis

Of je nu een manager bent die projecten evalueert/beslist of je bent verantwoordelijk voor het uitwerken van businesscases, dan is deze opleiding voor jou. Je leert de cruciale rol van de investeringsanalyse om op lange termijn de winstgevendheid van de onderneming nader te bepalen. Deze opleiding brengt je de kennis en technieken voor het analyseren en het bepalen van de economische levensvatbaarheid van één of meerdere projecten. Alsook hoe deze binnen het kader en de financiële structuur van de onderneming passen.

De 2 dagen worden besteed aan de ontwikkeling van de vaardigheden om projecten te analyseren, te evalueren en de levensvatbaarheid te berekenen.

• Het belang van en hoe ik een investeringsanalysemodel opbouw in de praktijk?
• Leer de technieken zoals de Net Present Value (NPV), de interne rate of return (IRR) en de Payback-methoden voor managementbeslissingen. 
• Ontwikkel de kennis over de “Discounted Cash Flow” methodiek
• Gebruik meerdere technieken en evalueer ze vanuit verschillende perspectieven. 
• Bereken de kost van het kapitaal en het risico van het project. 
• Maak beslissingen uit verschillende voorstellen en rentabiliteit. 
• Begrijp de financiële, strategische en operationele implicaties
• Gebruik gevoeligheids- en scenarioanalyse om alternatieven te bouwen en te beslissen.
• Ontdek de complexiteit van internationale investeringsanalyses.  
• Analyseer en evalueer de methodes voor schuld- en/of aandelenfinanciering en de impact op de kapitaalstructuur. 
• Leer hoe belangrijk het is om een investeringsuitgave na voltooiing te beoordelen. 
• Gebruik AI-tools (Claude, ChatGPT en Copilot) om analyses te versnellen, onderzoek te ondersteunen en assumpties te testen

• Projectmanagers verantwoordelijk voor investeringsvoorstellen en businesscases.
• Operations leaders die investeringen plannen in installaties, apparatuur, technologie of uitbreiding.
• Business unit directors die beslissen welke projecten financieringsprioriteit krijgen.
• FP&A-professionals die financiële modellen, scenario’s en investeringsprognoses opstellen.
• CFO’s, finance managers en controllers die CAPEX-rendement en risico beoordelen.
• Ingenieurs en technische managers betrokken bij kapitaalintensieve projecten.
• Consultants die klanten adviseren over haalbaarheid en strategische investeringskeuzes.
• Bankiers, kredietverstrekkers en investeringsprofessionals die projectrendement evalueren.
• Overheids- en infrastructuurprofessionals die langetermijninvesteringsprogramma’s beheren.
• Managers die projecten moeten verdedigen met NPV, IRR, payback en waardecreatie.

  09:00 – 10:30 | Introductie tot projectevaluaties:

• Onderzoeken van het gebruik van projectevaluaties binnen corporate finance
• Een project definiëren en de grenzen ervan bepalen
• Projecthaalbaarheid en risico, de businesscase voor kapitaaluitgaven
• Het inschatten van kosten, opbrengsten en immateriële baten
• Het evalueren van het project en introductie tot beschikbare technieken

  10:30 – 11:15 | Het strategisch investeringsproces:

• Het strategisch investeringsproces en de procedures
• Projectvoorbereiding en het formuleren van het dossier voor directieleden
• Projectgoedkeuring en presentatie van de businesscase
• Projectimplementatie en uitvoering van een audit na implementatie

  11:15 – 11:30 | Koffiepauze

  11:30 – 13:00 | Rendement op investeringen:

• Het definiëren van het rendement van een investering
• De betekenis van de tijdsvoorkeursvoet onderzoeken
• De impact van inflatie evalueren
• De risicopremie bepalen voor het genomen risico
• Kennismaken met het begrip "contante waarde"
• Wat is de "toekomstige waarde"
• De "Netto Contante Waarde" berekenen

  13:00 – 14:00 | Lunchpauze

  14:00 – 15:15 | Technieken voor investeringsanalyse:

• De terugverdienmethode (paybackperiode)
• De boekhoudkundige rendementsvoet (ARR)
• De interne opbrengstvoet (IRR)
• De netto contante waarde (NPV)
• De voor- en nadelen van elke methode

  15:15 – 15:30 | Namiddagpauze

  15:30 – 17:00 | Oefenen met technieken en groepscases:

• Case 1: Infrastructuurprojecten
• Case 2: Ontwikkeling van een nieuw product
• Case 3: Gebruik van reële versus nominale waarden
• Case 4: Evaluatie van meerdere projecten

  09:00 – 10:15 | Vraagstukken binnen investeringsanalyse:

• Tijdsperiodes
• Kasstromen of boekhoudkundige stromen
• Inflatie
• Relevante kasstromen
• Internationale kapitaalbudgettering
• Reële opties

  10:15 – 11:30 | De kapitaalkost en de minimale rendementsvoet:

• De projectgebonden kapitaalkost
• De kost van eigen vermogen
• De kost van vreemd vermogen
• De gewogen gemiddelde kapitaalkost (WACC)
• De minimale rendementsvoet

  11:30 – 11:45 | Koffiepauze

  11:45 – 13:00 | Grensoverschrijdende investeringsanalyse:

• Internationale projectevaluaties
• Een stapsgewijze aanpak om projecten te beoordelen vanuit thuis- of gastlandperspectief

  13:00 – 14:00 | Lunchpauze

  14:00 – 14:45 | Grensoverschrijdende case study:

• Internationale kapitaalbudgettering en de bijhorende uitdagingen

  14:45 – 15:30 | Kapitaalrantsoenering en projectfinanciering:

• Het probleem van kapitaalrantsoenering
• Concurrerende projecten

  15:30 – 15:45 | Namiddagpauze

  15:45 – 17:00 | Projecten en de kapitaalstructuur:

• De keuzes in financiering
• Financiering via schuld en eigen vermogen
• De optimale financieringsmix
• De optimale kapitaalstructuur

• "Deze opleiding gaf mij een volledig kader voor projectevaluaties en combineerde academische en professionele vaardigheden." – Jan K., Projectmanager
• "Complexe financiële theorieën werden duidelijk uitgelegd voor zowel financiële als niet-financiële profielen." – Mark T., Senior Controller
• "Een doeltreffende brug tussen theorie en praktische toepassingen in het bedrijfsleven, onmiddellijk bruikbaar." – Tom R., Project- en Investeringsadviseur
• "CAPEX eindelijk onder controle dankzij deze cursus." – Lisa M., Financieel Analist