Is een waardering een objectieve zoektocht naar "echte" waarde? Biedt een goede waardering een nauwkeurige schatting van de waarde? Hoe meer kwantitatief een model, hoe beter de waardering?
5 stappen te overwegen bij het waarderen van een bedrijf.
Hoe waardevol je jouw bedrijf ook inschat, de waarde zal de prijs zijn dat iemand bereid is te betalen. Kennis van waarderingstechnieken zijn cruciaal om credibiliteit, de geloofwaardigheid van de berekende prijs te garanderen, te verzekeren en te negotiëren.
Deze stappen zijn:
-
De toekomstige financiële resultaten: Wat is de verwachte winst en cashflow en hoe goed zijn de kosten tot nu toe onder controle? Bij de waardering van een bedrijf is het belangrijk om rekening te houden met de geplande of noodzakelijke investeringen in de toekomst. Toekomstige winstgevendheid is uiteraard van het grootste belang.
-
De activa en de schulden, start-ups en servicebedrijven: Als u alle activa bij elkaar optelt, en u neemt de schulden weg, dan blijft u over met het eigen vermogen. Is dit de fiscale waarde of marktwaarde? Hoe zit het met startende en dienstverlenende bedrijven? Is dit gebrek aan activa voor start-up en service bedrijven een weerspiegeling van de waarde van dat bedrijf? Zo niet, moet men andere valuatie technieken hanteren.
-
Immateriële activa: Wat is de waarde van de immateriële activa? Dit is soms één van de belangrijkste overwegingen bij de waardering van een bedrijf. Het omvat het overwegen van de sterktes of de zwaktes zoals bv. het klantenbestand, het merk, de loyaliteit en de boekhoudkundige immateriële activa.
-
Het management en werknemers: Bij de waardering van een bedrijf is de huidige managementstructuur van cruciaal belang voor potentiële kopers. Welke betrokkenheid wenst u als toekomstige eigenaar of koopt men uitsluitend de aandelen voor zijn rendement. Zijn er “economies of scale” die resulteren in een vermindering van het personeelsbestand? Hoe kunnen we dit berekenen?
-
Factoren buiten het bedrijf (De wereld in verandering, de industrie en de competitie): De toestand van de economie, de financiële markten, de concurrentie en de potentiële groei op het ogenblik van verkoop is van cruciaal belang en dient geanalyseerd te worden om de prijs te bepalen.
De opleiding en de verworven kennis
Deze 2-daagse opleiding biedt je de praktische ervaring van de meest gebruikte bedrijfswaarderingsmethoden en toepassingen van vandaag. Het kijkt naar mogelijke problemen door verder te gaan dan de basisprincipes van bedrijfswaardering. De opleiding leert je de nieuwste strategieën om u je helpen elke waardering, hoe complex ook, succesvol aan te pakken.
Als je de waarde van jouw bedrijf kent, kan je het potentieel ervan maximaliseren, het rendement verhogen, de projectselectie verbeteren, financieringsalternatieven verbeteren, concurrenten vergelijken en beslissen over fusies en overnames.
We bouwen de kennis op van:
- De verschillende technieken van bedrijfswaardering
- Balans en Boekwaarde
- Marktveelvouden of Market multiples
- De Discounted Cashflow methodiek
- Kwalitatieve en kwantitatieve factoren die de waarderingen beïnvloeden
- De impact van de kapitaalstructuur op de waardering
- Beslis welke waarderingstechnieken u maximaal kan benutten en in uw voordeel.
- Bepaal meerdere scenario's om tot een optimale prijs te komen.
- Waardeer bedrijven voor fusies, overnames, privatisering en nieuwe uitgiften
- Kwantificeer en behandel de risico's van bedrijfswaardering
- Definieer en begrijp het kritische belang van de kapitaalkost. (WACC)
- De implicaties van de eindwaarde. (Terminal Value)
Een casestudie wordt gebruikt, waarbij u uw kennis stap voor stap verder ontwikkelt, zodat u na voltooiing van de opleiding de beste waarderingsmethoden kan selecteren.
Voor wie?
Deze opleiding is van toepassing voor iedereen die de waarde van een organisatie wil beoordelen, hetzij vanuit het oogpunt van een belegger of intern verantwoordelijk voor het nemen van beslissingen om een organisatie te verkopen, te beheren of te verkopen. Typische profielen zijn senior-managers investeringsbankiers, fondsbeheerders, aandelenanalisten, financiële consultants, aandelenhandelaren, verkopers van aandelen, bedrijfsfinancieringsadvocaten, kredietanalisten, strategen, treasury en compliance-managers.
Leermethodiek (Residentieel en Online)
Praktijk gebaseerd leren en kritische betrokkenheid is een belangrijk thema in al onze opleidingen waarbij de cursisten de benodigde vaardigheden en technieken verwerven en die direct kunnen toe passen.
|